РЕФЕРАТ
Латинський валютний союз
ЗМІСТ
Вступ
1. Історія розвитку
валютних союзів в Європі
2. Історія створення і
визначення поняття Латинського союзу
Висновки
Список
використаної літератури
Вступ
Завершення створення
економічного і валютного союзу (ЕВС) і введення єдиної валюти в Західній Європі
є одним з найбільш значних подій у світовій економіці на рубежі століть, яке,
безсумнівно, справила серйозний вплив, як на європейську, так і на міжнародну
економіку в цілому. З появою єдиної європейської валюти в світовій економіці
фактично склалася ще одна найбільша валютна зона, яка поширила свій вплив і на
багато країн за межами ЄС. Вперше за останні десятиліття на світових валютних і
фінансових ринках з'явилася реальна альтернатива долару США. Отже, у світовій
валютній системі стався зсув у бік біполярності. Нова валюта сприяє і зміцненню
становища європейського континенту як найбільшого центру світового
господарства. Зона євро являє собою єдиний внутрішній ринок з населенням майже
300 млн. чол.; На неї припадає 15.8% світового ВВП (порівняно з 7.6% в Японії і
21.9% у США) і близько 19% світового експорту, що перевищує аналогічні
показники США ( 15%) і Японії (8%). Таким чином, процеси, що відбуваються в Європі,
мають дуже важливе значення не тільки для самих країн-членів ЄС, а й для всього
світу. Це визначає актуальність проблем сучасного етапу функціонування
валютного союзу в Європі [2].
Повідомлення про
постійне зниження курсу єдиної європейської валюти стали лейтмотивом стрічок
фінансових новин останнім часом. C тих пір як в умовах урочистостей і
попередньої масованої PR-компанії було оголошено про введення нової єдиної
європейської валюти, минуло чимало років. Незважаючи на оптимістичні
очікування, реалії виявилися іншими - нова валюта не викликала довіри у
фінансистів.
Всю історію людства
держави співпрацювали між собою, створювали різні союзи, які були вигідні всім
членам. З початком кризи в Єврозоні, деякі дослідники почали проводити паралелі
між проблемами Латинського валютного союзу і сучасними фінансово-економічними
проблемами країн використовують євро [3].
1.
Історія розвитку валютних союзів в Європі
Мабуть, найбільшим
своїм успіхом, за останній час, Брюссель по праву вважає створення
загальноєвропейської валюти. І хоча введення євро дійсно стало можливим лише
завдяки істотному прогресу в справі єднання європейських країн, сама ідея
створення валютного союзу не так вже нова. Спроби створення валютних союзів між
різними європейськими державами вперше були зроблені ще в XIX-початку XX ст.
Першим валютним союзом
у Європі став Австро-німецький валютний союз (1857-1866 рр..). У 1857 р.
Австрія уклала договір з членами Німецького митного союзу, за яким три різні
валюти були зв'язані разом умовленого постійним обмінним курсом і загальною
одиницею обліку. Цей союз, однак, був скоріше політичним жестом, ніж реальним
союзом двох економік. Проіснувавши на папері 9 років він розпався в 1866 р. з
початком війни між Австрією і Пруссією [5. с. 87].
У 1865 р. з ініціативи
Франції був створений Латинський валютний союз (1865-1878 рр..), До якого
увійшли Франція, Бельгія, Італія та Швейцарія. Франція грала в ньому домінуючу
роль. Метою договору було досягнення однаковості карбування монет, які повинні
були взаємно прийматися національними казначействами як законний платіжний
засіб. Союз невдало був заснований на біметалічному (золото-срібному)
стандарті, тоді як XIX століття було століттям повсюдного введення єдиного
золотого стандарту. У 1878 р. союз, призупинивши випуск срібних монет, фактично
перестав існувати.
Скандинавський валютний
союз (1875-1917 рр..) Утворився в результаті укладення угоди між Данією,
Норвегією та Швецією про випуск однакових монет. Цей союз був успішніше двох
попередніх, йому вдалося проіснував аж до Першої світової війни.
Як відомо, точкою
відліку в історії розвитку Європейського Союзу став 1957. Тоді, в результаті
підписання Римського Договору, було утворено Європейське Економічне
Співтовариство, якому в майбутньому судилося, буде стати ядром об'єднаної
Європи. Однак, за іронією долі, зародження валютного союзу європейських держав
не пов'язане з черговим етапом розвитку ЄЕС. Старт загальної для країн Європи
валютної політики дав вибухнула в США валютний криза початку 70-х.
Протягом 1944-1971гг.
Європа була частиною системи Бреттон-Вудс. Курси були фіксованими, отже,
стабільними. Усі валюти прив'язувалися до долара, долар прив'язувався до
золота. Поки економіка Сполучених Штатів процвітала, система здавалася
непорушною. Однак, до кінця 60-х, в економіці США намітився криза. Уряд
наймогутнішої економіки світу змушене було оголосити, що припиняє конвертацію
долара в золото. Фактично це означало, що долар перестав бути точкою опори для
всіх інших валютних курсів [1].
При сталих тісних
економічних зв'язках між країнами Європи, вільний нічим не обмежене плавання
валютного курсу кожної з країн, було однаково всім невигідно й небезпечно.
Потрібно було терміново придумати механізм, який би забезпечив тимчасову заміну
Бреттон-Вудської системи. Так з'явилася "Європейська валютна змія",
яка почала функціонувати 24 квітня 1972
Суть "змії"
полягала в тому, що встановлювалися центральні курси всіх валют Співтовариства
між собою. Обмовлялося, що коливання курсів валют країн-учасниць не повинні
перевищувати 2,25% по відношенню один до одного. При досягненні змією кордонів
встановлених меж, ЦБ повинні були проводити інтервенції на валютних ринках
(купівля-продаж іноземної валюти, в основному, американської), а також ряд
інших дій, покликаних змінити сформовану ситуацію і не допустити подальший рух
валют від центральних курсів. У разі неможливості стримати такий рух, були
потрібні зміни центральних курсів, які здійснювалися після обговорення їх
розмірів усіма вхідними в угрупування країнами.
Незабаром, однак,
з'ясувалося, що "змія" може успішно існувати лише в країнах з
порівняно однорідним характером економічного розвитку і не дуже значними
відмінностями в стані платіжного балансу. Серед країн-учасників подібної
однорідності не спостерігалося, що обумовлювало тимчасовий вихід тих або інших
країн з системи обміну курсів. До того ж серед національних урядів відсутній
консенсус щодо передачі валютному співтовариству прямих владних повноважень, що
також не сприяло стійкості валютної «змії» [5].
2.
Історія створення і визначення поняття Латинського союзу
Задовго до євро в
Європі вже існував валютний союз. Природно не в тому вигляді, як сьогодні, але
загальна валютна ідея була. Прообразом системи євро можна вважати Латинський
монетний союз.
Латинський союз був
заснований 23 грудня 1865 з метою уніфікації кількох європейських монетних
систем. Монетний союз фактично розпався в ході Першої світової війни, офіційно
був розпущений 1 січня 1927.
Він був створений в
кінці грудня 1865 Францією, Італією, Бельгією і Швейцарією. Грошові системи цих
країн після наполеонівських воєн були фактично ідентичні. Вартість національних
валют була однаковою, але назва збереглися - французькі франки, швейцарські
франки, бельгійські франки, італійські ліри. З 1868 року до Латинського союзу
прилучилася ще і Греція.
Зазначені п'ять країн
погодилися приймати і використовувати як рівноцінні золоті монети, що втратили
в результаті природного зносу не більше 0,5% своєї ваги. Також повсюдно
приймалися і пятіфранковие срібні монети, що відповідали певним умовам. Хоча у
вартісному вираженні грошові одиниці були рівноцінними, називалися вони
по-різному: франк - у Франції, Бельгії та Швейцарії, ліра - в Італії та драхма
- в Греції [6].
Країни домовилися
привести свої валюти до биметаллическому стандартом з фіксованим
співвідношенням між сріблом і золотом (4,5 гр. Срібла; 0,290322 гр. Золота;
співвідношення 15,5 до 1).
Договір був спрямований
на досягнення однаковості в карбуванні монет, які повинні були взаємно
прийматися національними казначействами як законний платіжний засіб. Емісія
обмежувалася відповідно до формули, заснованої на відносному розмірі населення
кожної країни. Угода набула чинності у 1866 році.
Пізніше до союзу
приєдналися Іспанія і Греція (1868), Румунія, Австро-Угорщина, Болгарія,
Венесуела, Сербія, Чорногорія, Сан Марино та Папська Область (1889). У 1904
році Датська Вест-Індія також прийняла стандарт, але не приєдналися до Союзу
[7].
З 1912 по 1925 рр..
неформальним членом спілки була і яка щойно стала незалежною Албанія, хоча
валюту на своїй території вона не випускала, а ввозила її з Італії та Греції.
У 1878 році аналогічне
вміст золота (без прив'язки до сріблу) було прийнято для фінської марки (незважаючи
на те, що Фінляндія була частиною Російської імперії) [8].
Первинний договір 1865
уніфікував вміст металу, вагу і форму золотих і срібних монет підписали його
чотирьох держав. Кожна з країн мала право карбувати без обмежень золоті монети
номіналом в 100, 50, 10 і 5 франків, а також пятіфранковие срібні монети, і
кожна країна зобов'язувалася приймати ці монети без відмінності їх походження.
Таким чином, договір оформив біметалізм. Однак знецінення срібла вже на самому
початку існування союзу стало створювати для нього багато труднощів, і в 1879
р. від принципу біметалізму довелося частково відмовитися. Була досягнута
домовленість припинити карбування срібної монети, зберігши, проте, випущені
срібні гроші в обігу нарівні з золотими. Ця система, що отримала назву
«хромающего» біметалізму, проіснувала до першої світової війни.
Для всього Союзу були
встановлені однакові вага, проба, матеріал і номінал монет. В якості зразка
була використана французька метрична монетна система. Зазначені п'ять країн
погодилися приймати і використовувати як рівноцінні золоті монети, що втратили
в результаті природного зносу не більше 0,5% своєї ваги. Також повсюдно
приймалися і пятіфранковие срібні монети, що відповідали певним умовам.
Первинний договір 1865 уніфікував вміст металу, вагу і форму золотих і срібних
монет підписали його. Кожна з країн мала право карбувати без обмежень золоті
монети номіналом в 100, 50, 10 і 5 франків, а також пятіфранковие срібні
монети, і кожна країна зобов'язувалася приймати ці монети без відмінності їх
походження [9].
У кожній країні були
збережені національні найменування основної грошової одиниці (у Франції,
Швейцарії та Бельгії - франк, в Італії - ліра, у Греції - драхма). Цю ж систему
прийняли без формального приєднання до союзу Іспанія (песета) і Фінляндія
(фінська марка). В основу Латинського монетного союзу була покладена
біметалічна система, тобто одночасне використання і золота і срібла. Причина
встановлення такої системи полягала в тому, що відкривалися все нові родовища
золота, і його ціна відносно срібла стала падати.
Прихильники
біметалічною системи думали, що подібна грошова формула допоможе зберегти в
обігу обидва метали. Срібну 5-франкову і золоті монети кожна держава могла
випускати без обмежень, дотримуючись лише єдине співвідношення золота і срібла
(1:15,5). А ось карбування розмінної монети була обмежена 6 франками на душу
населення. Був також встановлений обов'язковий (без обмеження суми), прийом
всіх повноцінних (золотих і 5-франкових срібних) монет, випущених будь-який з країн-членів
Союзу. Розмінна монета приймалася на суму не більше 100 франків (від своїх
громадян монети приймалися без обмеження суми).
Франція як лідер і
найсильніша держава валютного об'єднання розвернула в Європі широку кампанію по
введенню своєї грошової системи в інших державах, бажаючи таким чином розширити
зону франка. До кінця XIX століття, окрім членів Союзу, ще 18 країн мали
грошові одиниці, еквівалентні франку. До союзу приєдналася ще й Італія. Справа
в тому, що, проводячи різну грошово-кредитну політику, країни випускали в обіг
різну кількість монет, насамперед срібних. І хоча члени Союзу повідомляли один
одному відомості про масштаби емісії, торговий оборот між ними був різним, в
результаті чого в державах зверталася неоднакова кількість «чужих» монет.
Але союз не міг бути
успішним, тому що не були враховані використання банкнот, про які в договорі не
згадувалося, а також тимчасове падіння вартості срібла стосовно золота.
Латинський союз
поступово став руйнуватися зсередини. Справа в тому, що союзні угоди не
торкалися паперового обігу, і поки Франція була зайнята об'єднавчими проектами,
Італія безконтрольно друкувала банкноти, поповнюючи свою казну за рахунок
партнерів. Учасники Латинського союзу не вважали за потрібне координувати свої
процентні ставки і бюджетну політику, і коли почалася. Перша світова війна,
валюти країн-членів Союзу стали з різною швидкістю втрачати свою купівельну
спроможність. Це і стало початком кінця Латинського монетного союзу [10].
Хоча ще задовго до
цього моменту, вже були проблеми іншого характеру. Справа в тому, що в першій
половині XIX століття і аж до початку 70-х годо,. Cеребро коштувало дорожче
встановленого Союзом співвідношення, і поступово витіснялося з обігу золотом.
Однак з 1870-х років ринкова ціна срібла стала постійно падати. Тоді стали
швидко зникати з обігу золоті монети. У цих умовах державам Союзу стало
невигідно допускати на свою територію, поступово знецінювалася срібну монету з
інших країн [11].
Тому з 1878 р. вільне
карбування срібла була припинена, хоча 5-франкові срібні монети залишалися в
обігу. Була досягнута домовленість, зупинити чеканку срібної монети, зберігши,
проте, випущені срібні гроші в обігу нарівні з золотими. Ця система, що отримала
назву `хромающего` біметалізму, проіснувала до першої світової війни. З
початком Першої Світової війни, всі країни Латинського монетного союзу, крім
Швейцарії, вивели з обігу золото і срібло, і перейшли до паперових грошей.
У Швейцарії скупчилися
удосталь срібні монети інших держав Латинського союзу, так як валюти Франції,
Бельгії, Греції та Італії знецінилися, і було вигідно обмінювати їх на
швейцарський франк, курс якого був дуже високим. Така повінь знеціненого срібла
становило для країни серйозну небезпеку, і в жовтні 1920 р. подальше ввезення і
обіг монет, викарбуваних партнерами по Союзу, в Швейцарії були оголошені
незаконними. Швейцарія стала володаркою 225 млн. франків в чужих грошових
одиницях (сріблом у французьких, італійських, бельгійських і грецьких) на
додаток до того сріблу, яке малося на Національному Банку.
У 1921 році на
конференції країн-членів Латинського союзу Швейцарія отримала право
перекарбувати половину іноземних срібних монет в національну валюту. Щоб
заповнити порожнечу в грошовому обігу Швейцарії, яка утворилася в результаті
вилучення іноземної монети, їй було дозволено збільшити карбування срібних
5-франкових монет в кілька разів. Фактично це рішення стало початком ліквідації
Латинського монетного союзу. І лише через складність остаточних розрахунків цей
процес розтягнувся на п'ять років [13].
Після вилучення
заборонених монет, на що було відведено три місяці, Швейцарія стала володаркою
225 мільйонів франків сріблом у французьких, італійських, бельгійських і
грецьких грошових одиницях на додаток до того сріблу, яке країна вже мала у
своєму національному банку. Зацікавлені держави в 1921 році спільно виробили
конвенцію, оформивши остаточну ліквідацію союзу. З Францією була досягнута
домовленість, що знаходяться в розпорядженні Швейцарії 130 мільйонів
французьких срібних франків залишаться у неї до 15 січня 1927 р., після чого
будуть повернуті Франції рівними частинами протягом п'яти років. Натомість
Швейцарія повинна була отримати 20 мільйонів франків золотом, а залишок у
швейцарських франках, золоті або переказні векселі на Швейцарію. Аналогічні
угоди були укладені з Італією та Бельгією, з тією тільки різницею, що Швейцарії
було надано право перекарбувати у швейцарські срібні монети половину з
італійських 65 мільйонів франків і три чверті бельгійських 29 мільйонів
франків. Що ж до грецьких срібних монет, то їх сума була настільки незначна, що
вони були повністю перекарбовано у швейцарські монети.
Офіційно Союз перестав
існувати 31 грудня 1926, коли Швейцарія направила своїм партнерам по союзу
ноту, в якій сповіщала, що вважатиме валютний договір, що припинив своє
існування формально і по суті з 31 грудня. Оскільки жодна з відповідних країн
не висловила заперечень, союз перестав існувати з зазначеної дати. З Францією
була досягнута домовленість, що знаходяться в розпорядженні Швейцарії 130
мільйонів французьких срібних франків, залишаться у неї до 15 січня 1927 р.,
після чого будуть повернуті Франції рівними частинами протягом п'яти років.
Натомість Швейцарія повинна була отримати 20 мільйонів франків золотом, а
залишок у швейцарських франках, золоті або переказні векселі на Швейцарію.
Аналогічні угоди були укладені з Італією та Бельгією, з тією тільки різницею,
що Швейцарії було надано право перекарбувати у швейцарські срібні монети половину
з італійських 65 мільйонів франків і три чверті з 29 мільйонів бельгійських
франків. Що ж до грецьких срібних монет, то їх сума була настільки незначна, що
вони були повністю перекарбовано у швейцарські монети [3].
Висновки
Після викладеного вище
матеріалу можна зробити деякі висновки.
Що стосується конкретно
Латинського союзу, то можна сказати, що він
був заснований 23 грудня 1865 з метою уніфікації кількох європейських валют в
єдину валюту для використання у всіх країнах-учасницях. Союз фактично розпався
1 січня 1927 [2].
Латинський валютний
союз був створений з ініціативи Франції. 23 грудня 1865 Франція, Бельгія,
Італія і Швейцарія утворили Союз і домовилися привести свої валюти до
биметаллическому стандартом з фіксованим співвідношенням між сріблом і золотом
(4,5 гр. Срібла; 0,290322 гр. Золота; співвідношення 15,5 до 1) . Договір був
спрямований на досягнення однаковості в карбуванні монет, які повинні були
взаємно прийматися національними казначействами як законний платіжний засіб.
Емісія обмежувалася
відповідно до формули, заснованої на відносному розмірі населення кожної
країни. Угода набула чинності в 1866 році [7].
Пізніше до союзу
приєдналися Іспанія і Греція (1868), Румунія, Австро-Угорщина, Болгарія,
Венесуела, Сербія, Чорногорія, Сан Марино та Папська Область (1889). У 1904
році Датська Вест-Індія також прийняла стандарт, але не приєдналися до Союзу.
У зв'язку з зміною
співвідношення золота і срібла, політичною нестабільністю на початку XX
століття і більш активним використанням банкнот валютне угоду ослабла у 1920-ті
роки і формально розпалося в 1927 році [1].
Що стосується сучасної
європейської валютної системи і ситуації в цілому на валютному ринку, то слід
зазначити, що в Європі фінансова система продовжує подавати нехороші знаки: S
& P знизило кредитний рейтинг Іспанії, а ЄЦБ висловив побоювання за
репутацію євро через списання суверенних боргів. На щастя, Словаччина таки
ратифікувала розширення стабфонду єврозони, хоча в самій Словаччині це хорошою
новиною і не вважають.
Не дивно, що аналітики
пишуть про те, що розпад валютного союзу - це не настільки вже й рідкісна в
історії штука. UBS випустив «Коротку історію розпадів валютних союзів». У
доповіді згадуються несподівані приклади таких розпадів (див. список нижче), а
також витягуються уроки з них. UBS виділяє чотири основні тенденції /
Розпаду валютного
союзу, як правило, передує найсильніша витік капіталу - громадяни переводять
гроші в більш надійні активи.
Держава так чи інакше
вилучає кошти громадян (з найкращих спонукань, звичайно) - у вигляді
грабіжницького курсу обміну старої валюти на нову, інфляційного податку при
заморожуванні коштів у банках в старій валюті на місяці або яким-небудь іншим
прямим або непрямим чином.
Держава контролює
потоки капіталу і вилучає гроші іноземців.
Розпади валютних союзів
часто супроводжуються заворушеннями або громадянською війною.
Список
використаних джерел
1. Загальна декларація
прав людини, схвалена Генеральною Асамблеєю ООН 10 грудня 1948р. Міжнародне
публічне право. Підручник. Видання друге, перероблене і доповнене / За ред. К.
А. Бекяшева. / М.: ПБОЮЛ Грачов С. М., 2001. - 640с.
2. Валиуллин Х.
Ретроспективний аналіз генезису валютних зон / / Зап. економіки. 2010. № 11. С.
31-38.
3. Василевич Г.А.
Конституційне право Республіки Білорусь: Підручник. - К.: Книжковий будинок;
Интерпрессервис, 2003. - 882с.
4. Валова Т.Д. Проблеми
формування Економічного і валютного союзу. М.: Златоцвет. 1994. - 128 с.
5. Демішель А.,
Демішель Ф., Пікемаль М. Інститути і влада у Франції, М.: Прогресс, 1977. -
114с
6. Цибулін О.М.
Розширення зони євро / / Європейська інтеграція: підручник під ред. О.В.
Буторін. - М.: Ділова література, 2011. - 0,4 д.а.
7. Конституційне право
зарубіжних країн у питаннях і відповідях Навчальний посібник. Лапшина І.Є.:
Проспект, ТК Велбі 2004р. - 272с.
8. Кірєєв А.П.
Міжнародна економіка. У 2-х ч. - Ч. П. Міжнародна макроекономіка: відкрита
економіка і макроекономічне програмування. Навчальний посібник для вузів. - М.:
Міжнар. Відносини.
9. Міжнародні
валютно-кредитні та фінансові відносини: М43 Підручник / За ред. Л.М.
Красавиной. - 3-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика.
10. Чаплигін В. Г.
Історія розвитку грошей і грошових систем: навч. сел. Калінінград: БІЕФ, 2010.
156 с.
11. Шишков Ю. У.
Регіоналізація та глобалізація світової економіки: альтернатива або
взаємодоповнення / / МЕіМО. 2010. № 8. С. 4351.
Комментариев нет:
Отправить комментарий